Dowiedz się, czym się różnią, jak działają i dlaczego warto je mieć w portfelu inwestycyjnym. Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego służy nie tylko zwiększaniu zysków, ale przede wszystkim chroni nasze inwestycje przed nadmiernym ryzykiem. Zanim zaczniesz inwestowanie, warto ustalić, który fundusz będzie dla Ciebie odpowiedni. Mądrze zaplanowana inwestycja umożliwia osiąganie celów finansowych przy odpowiednim poziomie ryzyka. Dowiedz się, jak samodzielnie zbudować portfel inwestycyjny.
Głównym ryzykiem funduszu jest ryzyko kredytowe, ale zarządzający stara się wybierać dobrej jakości spółki. Wszystkie są spółki notowane na giełdach, “przepuszczane” są także przez wewnętrzny system scoringowy. Fundusze pasywne naśladują stopy zwrotu konkretnego indeksu. Mogą przyjąć formę funduszu ETF lub funduszu indeksowego. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Gościem tego odcinka “Prosto w Fundusz” jest Witold Chuść – wieloletni zarządzający funduszami i główny ekonomista Rockbridge TFI.
Wynika to z niższego ryzyka inwestycyjnego, ze względu na krótszy (o rok) Turnieje z MMCIS termin do wykupu. Istotnym elementem polityki inwestycyjnej analizowanego subfunduszu, jest wykorzystywanie tradingu dla generowania dodatkowej stopy zwrotu. Jest to element będący przewagą nad innymi funduszami korporacyjnymi o zdecydowanie większych aktywach, gdzie ten element strategii nie ma zastosowania.
Subfundusz IPOPEMA Obligacji Korporacyjnych (“Subfundusz”) lokuje swoje środki przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa, które mogą stanowić od 66% do 100% aktywów Subfunduszu. Do 34% Aktywów Subfunduszu mogą stanowić obligacje jednostek samorządu terytorialnego. Fundusz na rachunek Subfunduszu nie może dokonywać lokat w instrumenty udziałowe z wyjątkiem sytuacji, gdy takie nabycie jest wynikiem konwersji długu. Subfundusz może także nabywać jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Funduszy Dłużnych oraz depozyty w bankach krajowych, listy zastawne a także papiery wartościowe nabyte przez Fundusz, co do których istnieje zobowiązanie drugiej strony co do ich odkupienia. Subfundusz dokonuje doboru lokat kierując się zasadą maksymalizacji wartości aktywów w długim horyzoncie inwestycyjnym. Podstawowym kryterium doboru lokat Subfunduszu jest ocena dochodowości dłużnych papierów wartościowych lub depozytów przy uwzględnieniu ryzyka emitenta (lub, odpowiednio, banku przyjmującego depozyt), struktury stóp procentowych i ryzyka płynności.
W celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem lub dla ograniczenia ryzyka inwestycyjnego, Subfundusz może również zawierać umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Subfundusz może zawierać transakcje powodujące powstanie dźwigni finansowej. Efekt taki Subfundusz może osiągnąć poprzez otwarcie pozycji w instrumentach pochodnych lub poprzez zawarcie transakcji repo, sell-buy-back. Celem subfunduszu IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych jest zarabianie na inwestycjach w obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa, których udział w portfelu ma być nie niższy niż 66% aktywów.
- Zobacz nasz poradnik dla początkujących inwestorów.
- W tym roku sprawa Ghelamco wytrąciła rynek z samozadowolenia, to bardzo duży emitent, zaangażowani są nie tylko inwestorzy instytucjonalni, ale i indywidualni, wkrótce zapadają kolejne serie obligacji, i w euro, i w złotych.
- Warunki inwestowania w akcje, obligacje czy surowce zależą od zmian w gospodarce.
- Udział Instrumentów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa, które nie posiadają przynajmniej jednego Ratingu inwestycyjnego, nie może stanowić więcej niż 50% Wartości Aktywów Subfunduszu.
Jak wybrać fundusz inwestycyjny?
Niskie rentowności obligacji skarbowych wypchną część inwestorów z ich kapitałem, w kierunku obligacji o zdecydowanie wyższej rentowności i potencjalnie dużo wyższej stopie zwrotu z inwestycji. Mowa tu właśnie o obligacjach korporacyjnych, które z tego względu powinny cieszyć się jeszcze wyższym zainteresowaniem niż obecnie. Ten dodatkowy popyt powinien wpłynąć na istotny wzrost cen kupowanych obligacji. IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych wypracował stopę zwrotu wynoszącą 4,03% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, stając się najlepszym funduszem w grupie porównawczej polskich funduszy dłużnych korporacyjnych publikowanych przez Analizy Online.
- Podstawowym kryterium doboru lokat Subfunduszu jest ocena dochodowości dłużnych papierów wartościowych lub depozytów przy uwzględnieniu ryzyka emitenta (lub, odpowiednio, banku przyjmującego depozyt), struktury stóp procentowych i ryzyka płynności.
- Subfundusz może zawierać transakcje powodujące powstanie dźwigni finansowej.
- Ipopema Obligacji Korporacyjnych to fundusz dłużny, który większość swoich aktywów inwestuje w instrumenty dłużne emitowane przez firmy.
- Fundusze pasywne naśladują stopy zwrotu konkretnego indeksu.
- Minimalny okres inwestowania nie gwarantuje uzyskania zakładanego rezultatu.
W funduszu z założenia znajdują się instrumenty dłużne, głównie korporacyjne, ale też skarbowe, depozyty, gotówka, obligacje samorządowe, jednostki innych funduszy. Dla inwestorów, którzy chcą uzyskać lepszą stopę zwrotu niż z depozytów bankowych czy funduszy najbardziej konserwatywnych. IOK przynosi spore zyski przy dobrej koniunkturze w gospodarce, a ma ograniczoną zmienność.
Dywersyfikacja portfela – na czym polega?
Subfundusz może także zawierać umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz nabywać inne aktywa szczegółowo wskazane w prospekcie informacyjnym IPOPEMA SFIO (“Prospekt”). Inwestowanie w tytuły uczestnictwa wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym, nie daje gwarancji zysku i może wiązać się z poniesieniem strat wskutek spadku wycen tytułów uczestnictwa. Inwestycje w tytuły uczestnictwa funduszu nie są zobowiązaniem oraz nie są gwarantowane, a jednostki uczestnictwa funduszy nie są depozytem bankowym i istnieje możliwość utraty zainwestowanego kapitału.
Wartość inwestycji (wycena tytułów uczestnictwa) może rosnąć lub maleć, a w określonych okolicznościach zbywalność jednostek uczestnictwa funduszy może być ograniczona lub wyłączona. Środki zainwestowane w tytuły uczestnictwa nie są objęte ustawowym systemem gwarantowania. Udostępnia na stronie internetowej , a także dostępne są na stronach internetowych towarzystw funduszy inwestycyjnych. Wskazuje, że informacje o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajdują się w części “Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe” Materiałów informacyjnych MiFID. Ipopema Obligacji Korporacyjnych lokuje od 80% do 100% kapitału w dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez przedsiębiorstwa.
IPOPEMA Obligacji Korporacyjnych B
Polityka inwestycyjna funduszu skupiała się na papierach dłużnych sprawdzonych emitetntów, spółek o zdrowych fundamentach, prezentujących stabilne wyniki finansowe przez ostatnie lata. Uzupełnienie portfela inwestycji stanowiły również rządowe papiery skarbowe. Informujemy, że rozmowy z naszymi pracownikami są nagrywane 4H strategia breakout box w zakresie określonym w obowiązujących przepisach prawa. Ryzyko kredytowe (niewypłacalności firm) – mieliśmy ostatnio przykład realizacji takiego ryzyka w postaci Ghelamco. Ipopema Obligacji Korporacyjnych nie ma od półtora roku obligacji Ghelamco, ale jej przykład pokazuje, na czym polega ryzyko kredytowe. W ogóle na rynku papierów korporacyjnych była dobra, w 2024 roku było sporo emisji, marże się „prasowały”.
Inwestycje w fundusze dłużne stanowią maksymalnie 20% aktywów. Aktywa zagraniczne oraz denominowane w walutach obcych mogą stanowić do 35%. Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat poprzez dokonywanie lokat środków głównie w dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa, których udział będzie nie mniejszy niż 80% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu. Udział Instrumentów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa, które nie posiadają przynajmniej jednego Ratingu inwestycyjnego, nie może stanowić więcej niż 50% Wartości Aktywów Subfunduszu. Do 35% wartości Aktywów Subfunduszu mogą stanowić aktywa zagraniczne lub denominowane.
Fundusze indeksowe – czym są i jak działają?
W tej chwili 60% aktywów netto (z lewarem!) stanowią obligacje skarbowe, głównie WZ-ki. Fundusz może mieć ekspozycję na zagranicę, ale w tej chwili ma tylko jeden ETF z Irlandii (ok. 500 spółek HY) z nieco ponad 3-proc. ➡️ Fundusz obligacji korporacyjnych a inne rodzaje funduszy dłużnych. Czyli uwaga na różnice w konstrukcji i zastosowaniu. Ponadprzeciętny wynik IPOPEMA SFIO Subfunduszu Obligacji Korporacyjnych został osiągnięty w zmieniającym się otoczeniu rynkowym, przy zachowaniu konserwatywnego podejścia do zarządzania ryzykiem kredytowym.
Nie gwarantuje osiągnięcia określonego wyniku oraz nie ponosi żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestora podjęte w oparciu o informacje zamieszczone powyżej, w tym za jakiekolwiek szkody będące rezultatem wykorzystania tych informacji. Ipopema Obligacji Korporacyjnych to fundusz dłużny, który większość swoich aktywów inwestuje w instrumenty dłużne emitowane przez firmy. Charakteryzuje go podwyższone ryzyko kredytowe (upadłości emitentów obligacji) i niska zmienność wartości jednostki.
Notowania Ipopema Obligacji Korporacyjnych
Stąd inwestorzy chętnie zwracają się w stronę aktywów obiecujących wyższe stopy zwrotu. W przypadku obligacji korporacyjnych może to być nawet 2-4 proc. W tym funduszu jest mniejsze ryzyko stopy procentowej. W nieunikniony sposób będzie spadało także oprocentowanie obligacji korporacyjnych, bo ono oparte jest na WIBOR-ze, a już przed decyzją o obniżce stóp przesunęły się one o w dół o ładnych kilkadziesiąt punktów bazowych. Dostosowanie portfela jednak będzie rozciągnięte w czasie na 6-9 miesięcy, nie nastąpi skokowo jak w funduszach dłużnych długoterminowych.
– Na rynku obligacji korporacyjnych, tak jak chyba na każdym rynku, pojawiają się cykle. Sądzę, że dziś jest dobry moment cyklu, by wejść na ten rynek. Oczekuję, że spready na korpodługu będą się zawężały, co oznacza, że można oczekiwać bardzo przyzwoitych stóp zwrotu w perspektywie dwunastu miesięcy – podkreśla Bogusław Stefaniak – Szef rynku obligacji w IPOPEMA TFI. W 2024 roku fundusz przyniósł stopę zwrotu 7,28%, podczas gdy dla grupy 6,99%. W przewidywaniu obniżania się rentowności portfela (przewidywanych obniżek stóp alokowali część portfela do obligacji długoterminowych stałokuponowych. W karcie zapisana jest duracja do 3 lat, na koniec marca wynosiła 2,17. Jest też dźwignia, czyli lewar, w statucie dopuszczone 185% aktywów netto, aktywnie korzystają z tego instrumentu głównie w odniesieniu do obligacji skarbowych, np.
Należy liczyć się z możliwością utraty PFGFX broker Forex-przegląd i informacje PFGFX przynajmniej części wpłaconych środków (§ 9 ust 2 – Rozporządzenia MF w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz banków powierniczych). Minimalny okres inwestowania nie gwarantuje uzyskania zakładanego rezultatu. – Taka konstrukcja portfela pozwoliła zminimalizować ekspozycję na ryzyko stopy procentowej. Koncentracja na papierach emitowanych przez rodzime przedsiębiorstwa uchroniła fundusz przed negatywnym wpływem m.in. Bardzo dokładnie badamy kondycję spółek, w które inwestujemy i unikamy emitentów o wątpliwych parametrach finansowych – dodaje Bogusław Stefaniak z IPOPEMA TFI.
Ipopema Obligacji Korporacyjnych
Polecany jest inwestorom, którzy akceptują podwyższone ryzyko kredytowe funduszu i oczekują wyższych zysków w dłuższym horyzoncie czasu. Co przyniesie najbliższy rokW perspektywie najbliższych miesięcy zarządzający IPOPEMA TFI widzą kilka czynników, które powinny kształtować sytuację w segmencie obligacji korporacyjnych. Niskie stopy procentowe i rekordowa od lat inflacja sprawiają, że Polacy szukają alternatywy dla lokat bankowych. Obligacje skarbowe uznawane dotychczas za bezpieczną alternatywę, nie będą zatem gwarantem realnych zysków.